Любой таймфрейм | intraday | extraday

Category Archives: Статьи

Защитные стопы

Автор: Джеффри Кеннеди

Четыре вида защитных стопов

Я давно хотел поговорить о защитных стопах в торговом классе, потому что это один из самых сложных аспектов успешного управленияторговлей. Почему? Потому что, если защитный стоп установлен слишком близко, скорее всего, вы будете вынесены из торговли прямо перед большим движением, которому вы следовали. И наоборот, если защитный стоп установлен слишком далеко от того места, где цены в настоящее время торгуются, это подвергает вас ненужному рыночному риску.

Итак, прежде чем я скажу что либо на эту тему, давайте разберём, что такое защитные стопы? Защитные стопы это часть стратегии, которая направлена на ограничение потенциальных потерь путём установки защитного стопа на продажу, если у вас открыты длинные позиции или на покупку, если у вас открыты короткие позиции. Некоторые трейдеры категорически рекомендуют их использование, в первую очередь потому что защитные стопы не раз помогали им сохранить свои торговые счета. Другие трейдеры вообще не используют их, поскольку считают, что это способствует погоне за стопами.

Что такое погоня за стопами? Это происходит, когда floor traders, которые думают, что знают, где установленно большинство стопов на продажу или покупку, пытаются получить прибыль путём подталкивания цены к этим стопам, выносят их, а затем позволяют цене следовать прежнему курсу. Некоторые говорят, что погоня за стопами — это миф, но я не раз оказывался в ситуации, когда моя позиция выносилась превысив мой установленный стоп на два-три пункта, после чего цены возвращались к тому направлению в котором я их ожидал. Итак, за годы анализа и торговли, я рассмотрел ряд различных методов установки защитных стопов. Из четырёх, которые я опишу, вероятно вам известны только два. Остальные два — я разработал сам.

1. Параболический способ.
Параболическая система, также называемая системой Stop and Reverse (SAR), была создана Уэллсом Уайлдером (рис. 78). Суть Параболической системы заключается в том, что она совмещает не только цену, но и время. Поэтому, как только начинается торговля, она позволяет рынку реагировать на изменение тенденции, а затем адаптируется по мере продвижения тенденции. Проще говоря, когда происходит изменение тенденции, защитный стоп далёк от реальной рыночной цены, но по мере того, как тренд развивается со временем, стоп постепенно подтягивается, тем самым защищая накопленную прибыль.

Рисунок 78

Моё мнение: В целом, мне нравится Параболический способ, как техника установки защитного стопа, и я аплодирую Мистеру Уайлдеру за гениальность. Тем не менее, мне нравятся более плотные защитные стопы, чем те, которые предлагает Параболический способ.

2. Стоп волатильности.
Стоп волатильности — это компонент Системы Волатильности, который также разработан Уэллсом Уайлдером. Он основан на индексе волатильности, составленном из текущего расчётного среднего значения True Range. (True Range всегда положителен и определяется как самая высокая разница в стоимости между следующими тремя значениями: сегодняшний дневной максимум минус сегодняшний дневной минимум, сегодняшний дневной максимум минус вчерашняя цена закрытия и сегодняшний минимум минус вчерашняя цена закрытия).

Рисунок 79

Моё мнение: стоп волатильности мне больше по душе, особенно когда он строится на основе закрытия. Как вы можете видеть на рис. 79, защитный стоп определённый этой техникой, намного плотнее, чем предлагает Параболический. Этот подход к выявлению защитных стопов превосходен на трендовых рынках, но когда рынок не развивается плавно, с формированием всплесков, будет происходить примерно — то, что мы видели в первые несколько недель торговли какао в начале июня.

3. Канал состоящий из трёх периодов High-Low.
Канал состоящий из трёх периодов High-Low не является детищем какого-либо одного аналитика, но проистекает из моего собственного наблюдения за тем, что я считаю торгуемым движением. Торгуемое движение — это, когда цены движутся очень быстро (т. е Импульсные волны). И как вы можете видеть на рис. 80, с начала июньского наступления в Какао цены неизменно оставались выше трехпериодного канала. Что такое канал состоящий из трёх периодов High-Low? Это канал, который отмечает самый высокий максимум и самый низкий минимум за определённый период времени, в данном случае три периода.

Рисунок 80

4. Простая скользящая средняя пяти периодов.
Вот ещё одно наблюдение в моём текущем анализе торгуемых движений: я заметил, что при тенденциях рынка, его закрытия должны оставаться выше простой скользящей средней пяти периодов. И как вы можете видеть, уровни, указанные на рисунке 81, значительно теснее уровней, которые были представлены на предыдущих графиках. Чтобы не пропустить тенденцию развития, я часто устанавливал защитный стоп на несколько пунктов выше или ниже максимума первого бара, который проникает в простую скользящую среднюю пяти периодов на основе закрытий.

Рисунок 81

Моё мнение в целом: в результате многих лет поиска совершенной техники защитных стопов я обнаружил, что её нет. Поэтому, решая, какую технику стопов использовать, я предлагаю вам выбрать ту, которая лучше всего соответствует вашему собственному стилю торговли.

Мой лучший совет: если вы уверены в сделке, дайте ей немного свободного пространства. Если неуверены, держите защитные стопы плотно.

Оригинал: https://ewitranslate.livejournal.com/537407.html

Запасы нефти в США: +5,8 мб, добыча: +100 тб/д

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 13 июля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,836мб (до 411,048 с 405,248 мб неделей ранее). Запасы нефти в США существенно подросли, но пока лишь менее, чем наполовину компенсировали резкое снижение предыдущей недели.
Согласно вышедшие накануне оценкам Американского института нефти (API) за неделю запасы сырой нефти в США должны были незначительно (+0,629мб), подрасти, как и запасы бензина (+0,425мб). Согласно вышедшему днем ранее прогнозу экспертов Bloomberg ожидалось снижение запасов нефти на 3,050 мб, а запасов бензина на 0,85 мб. Запасы дистиллятов по прогнозам должны были прибавить на 1,088 мб. По собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге за неделю снизились на 0,7 мб. Такова вот цена предварительных оценок.

Запасы нефти в США: +5,8 мб, добыча: +100 тб/д
Запасы моторного топлива за неделю снизились на 3,2 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю по-прежнему остались неизменными (Но помним, что в США идет активное обсуждение возможной новой распродажи части стратегических запасов). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 6,0 мб. Как видим, суммарные запасы в текущем году продолжают прорисовывать невыразительный флет, но при этом с весны остаются заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. 
Запасы нефти в США: +5,8 мб, добыча: +100 тб/д
Нетто импорт нефти за неделю вырос сразу на 2,201 мб/д (до 7,605 мб/д — рост импорта и снижение экспорта). При прочих равных рост суммарного нетто импорта за неделю мог бы дать прибавки в запасы 8,4 мб. А суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов подскочил еще сильнее на 3,248 мб/д (до 4,918 с 1,670 мб/д  на предыдущей неделе). «Пила» суммарного нетто импорта вновь резко пошла вверх, обновив полугодовой максимум.

Запасы нефти в США: +5,8 мб, добыча: +100 тб/д

Добыча нефти за неделю, закончившуюся 13 июля, подросла на 0,1 мб/д до новых абсолютных максимумов в 11,0 мб/д. США ставит для себя новые рекорды. Затянувшаяся полка на графике как видим разрешилась продолжением роста. (Напомним, что изменения добычи теперь будут измерять широким шагом 100 тб/д, что на самом деле разумно). Но грубое округление будет давать ступенчатую функцию и наиболее частым недельным результатом станут нулевые изменения добычи. Но не в этот раз!
Запасы нефти в США: +5,8 мб, добыча: +100 тб/д

Первая реакция цен на вышедшие данные получилась эмоциональной, но пока не очень сильной. Ведь что имеем: по существу накопленный за несколько недель, а значит, вероятно не очень сильный реальный рост добычи и связанный в основном с ростом импорта рост запасов. Так что уж слишком сильно двигать цены не было большого резона.
Запасы нефти в США: +5,8 мб, добыча: +100 тб/д

Источник: https://smart-lab.ru/blog/482710.php

Провал цен нефти продолжается

На рынке нефти в понедельник случился новый провал цен. На этот раз цены американской нефти WTI уверенно ушли ниже 70 долларов за баррель, а цены европейской нефти Brent стали приближаться к этому круглому рубежу. Так в своем снижении они уже преодолели урони июньских минимумов. Правда, у цен нефти Brent на пути к 70 долларам за баррель еще имеются сильные уровни поддержки.
Провал цен нефти продолжается
Кто-то пытается связать произошедшее в понедельник снижение цен с ослаблением обстоятельств фарс-мажора в Ливии, и происходящим там ростом отгрузок нефти. Кто-то опасается шагов Путина навстречу пожеланиям Трампа по увеличению нефтедобычи. Но еще больше обсуждают планы США по разморозке стратегических нефтяных резервов (SPR). О рассмотрении этого вопроса сообщают, например, осведомленные источники The Wall Street Journal. Напомним, что после существенного снижения в 2017 году SPR США в 2018 году испытывали лишь небольшие колебания.
Провал цен нефти продолжается
Призывы администрации Трампа к нефтедобывающим странам об увеличении добычи, наводят на мысль, что, вероятно, США также могут склонять своих союзников к совместным скоординированным интервенциям нефтью из стратегических резервов. О подобных обсуждениях уже сообщают некоторые СМИ. Однако даже в США вопрос о новой распродаже SPR пока лишь только изучается и, в конечном итоге, стратегический резерв могут и не задействовать. Тем более  что подобные акции обычно проводятся только в самых сложных ситуациях.  За всю историю скоординированное использование стратегических нефтяных резервов происходило лишь трижды, и последний имел место в 2011 году, в период «Арабской весны». Однако даже само обсуждение данного вопроса оказывает угнетающее воздействие на цены нефти.
Провал цен нефти продолжается
Будем надеяться, что снижение добычи нефти в Венесуэле, перебои поставок нефти из Ливии, забастовка нефтяников Норвегии и авария у нефтяников Канады все же не приведут к согласованной нефтяной интервенции на рынке. Хотя обстановка остается достаточно напряженной. Об этом напоминает происходившие в последнее время сильное сокращения запасов нефти не только в США, где за неделю до 6 июля коммерческие запасы сократились сразу на 12.6 мб, но также и в Китае (в период со 2 по 9 июля объем наземных запасов нефти в КНР сократился приблизительно на 11 мб.)
Провал цен нефти продолжается

Акции: «поразительно подходящее настроение» для большого события на фондовом рынке

Какой предел экстремального кредитного плеча говорит о тенденции?

Автор: Боб Стокс

История фондового рынка показывает, что когда волновой паттерн на фондовом рынке и индикаторы бычьего/медвежьего настроения выровнены, у вас появляется основа для прогноза с высокой уверенностью.

Такая ситуация произошла ещё в январе, прямо перед резкой распродажей на фондовом рынке, после которой акции до сих пор не восстановились.

Начнём с краткого обзора графика DJIA от компании Elliott Wave International. 5 января в выпуске Elliott Wave Financial Forecast было отмечено:

Волновая структура роста выглядит зрелой ….

Зрелая, это значит мы видим ценовой паттерн из пяти волн на графике DJIA. Когда заканчивается пятая волна, начинается движение в противоположном направлении.

Действительно, всего через три недели DJIA достиг пика на уровне 26,617. Как вы помните, вскоре последовал период дикой волатильности.

И также, принять решение о том, что рост выглядит зрелым Elliott Wave Financial Forecast помог экстремальный бычий показатель настроений на фондовом рынке:

Настроения поразительно подходят для завершения роста.

Когда настроение достигает экстремального бычьего значения — это «подходит для окончания роста». Короче говоря, когда все стали быками, и уже все купили, цена не может двигаться выше. То же самое происходит в конце длительного спада.

Теперь давайте рассмотрим детально ключевые измерители настроения, примерно с начала 2018 года.

Этот график и комментарий также из январского номера Financial Forecast (разметка волн доступна для подписчиков):

 

На графике показан Индекс акций национальной ассоциации активных инвестиционных менеджеров. Индекс NAAIM достиг рекордного максимума 109.4 (11 декабря). Показатель 100 соответствует 100% инвестированной позиции, это означает, что портфели NAAIM были закредитованы до рекордной степени. Как отмечалось выше, чрезмерное использование кредитного плеча представляет собой состояние повышенного ожидания, это означает, что покупатели акций настолько уверены в успехе, что готовы занимать деньги, делая ставку на рост цен на акции.

Ещё один график из январского выпуска Financial Forecast с сопроводительным комментарием проливает больше света на преобладающие настроения непосредственно перед пиком DJIA 26 января:

 

В прошлом месяце мы показали график суммарного соотношение Rydex привлечённых заёмных средств быков/медведей до ноября. Длинных активов с использованием заёмных средств Rydex в 14.4 превышает количество заёмных средств в коротких активах, данный показатель соответствует предыдущему рекордному показателю, зарегистрированному в конце 2014 года. В декабре этот рекорд был побит ростом до 18.6, что на 29% выше ноябрьского максимума, как показано в нижней части графика. Средняя линия на графике показывает ещё более захватывающий всплеск в соотношении Rydex Быков/Медведей (без привлечения заёмных средств). Соотношение подскочило до 22 (29 декабря), самое экстремальное значение за 16-летнюю историю сбора данных.

Итак, как вы понимаете, наши редакторы Elliott Wave Financial Forecast не были удивлены пиком DJIA на уровне (26,617), который был сделан всего через три недели.

Что касается деталей технического анализа EWI на то время, мы рекомендуем вам посмотреть их в новом свободном отчёте, который остаётся актуальным и сейчас (см. ниже).

Январская установка повторится, вы должны знать, что искать, чтобы быть подготовленными, а также чтобы ухватить возможности, которые предоставляет каждый разворот на рынке.

Перевод отчёта можно прочитать перейдя по следующим ссылкам — (часть 1) и (часть 2)

Оригинал: http://www.elliottwave.com/a.asp?url=https://www.elliottwave.com/Stocks/Stocks-When-Sentiment-is-Strikingly-Suited-for-a-Major-Stock-Market-Event&cn=15et

Источник: https://ewitranslate.livejournal.com/701775.html

Запасы нефти в США: -12,6 мб, добыча: +0 тб/д

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 6 июля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США упали сразу на 12,633 мб (до 405,248 с 417,881   мб неделей ранее). Запасы нефти в США пошли резко вниз от кривой средних значений за предыдущие 5 лет. Согласно вышедшие накануне оценкам Американского института нефти (API) за неделю запасы сырой нефти в США должны были упасть на 6,8 мб, в том числе в хранилище Кушинга на 1,93 мб. (Запасы бензина должны были снизиться на 1,59 мб, а запасы дистиллятов вырасти на 1,95 мб). А согласно прогнозам экспертов агентства Bloomberg запасы сырой нефти в США должны были снизиться  на 3,875 мб, а запасы бензина на 1,0 мб. Запасы дистиллятов: +1,0 мб. (По собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге должны снизиться на 1,3 мб). Такова вот цена предварительных оценок.
Запасы нефти в США: -12,6 мб, добыча: +0 тб/д
Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,7 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю остались неизменными. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю похудели на 7,2 мб. Они тоже остаются заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. 

Запасы нефти в США: -12,6 мб, добыча: +0 тб/д

Нетто импорт нефти за неделю снизился на 1,315 мб/д (до 5,404 мб/д). А суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов упал сразу более, чем в два раза на 2,236 мб/д (до 1,670 с 3,906 мб/д  на предыдущей неделе). «Пила» суммарного нетто импорта вновь резко пошла вниз, запилив зуб ниже абсолютных минимумов.   Снижение суммарного импорта за неделю само по себе могло обеспечить провал суммарных запасов сразу на 15,65 мб!

Запасы нефти в США: -12,6 мб, добыча: +0 тб/д

Добыча за неделю, закончившуюся 6 июля, осталась на прежнем уровне абсолютных максимумов в 10,9 мб/д – полка на графике становится еще немного шире. (Напомним, что изменения добычи теперь будут измерять широким шагом 100 тб/д, что на самом деле разумно). Но грубое округление будет давать ступенчатую функцию и наиболее частым недельным результатом станут нулевые изменения добычи. Апологеты сланцевой революции и бурного роста добычи теперь вынуждены будут класть свои зубы «на полку» недельной неизменности добычи. В результате фокус внимания будет вновь возвращен к динамике запасов.

Запасы нефти в США: -12,6 мб, добыча: +0 тб/д

Резкое снижение коммерческих запасов в США вызвало резкие колебания цены нефти. Но поскольку снижение запасов в основном объяснялось снижением импорта, то цены немного утихомирились. Но все же такое активное снижение коммерческих запасов, когда за 5 недель они похудели сразу на 31 мб становится все более весомым аргументом как минимум не форсировать слишком резких движений по поводу Ирана.
Запасы нефти в США: -12,6 мб, добыча: +0 тб/д

Источник: https://smart-lab.ru/blog/481471.php

5 «сообщений», что рынки готовятся развернуться

Инвесторы, такие как вы и я, видят ложные индикаторы — «подделки» — каждый час каждого дня.

Вот один быстрый пример:

«25 января Bloomberg News сообщила, что «крупнейший в мире управляющий активами и крупнейший менеджер хедж-фондов вышли из наличности», и цитирует управляющего активами, который сказал: «Если вы держите наличные деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо».»

На следующий день DJIA начала свой 10-процентный спад.

Я не собираюсь придираться к этому конкретному управляющему активами. Это мышление является стандартной практикой на вершинах рынка. Это также очень вредно, если вы поддадитесь ему — потому что оно заставляет вас покупать в самое неподходящее время!
Толпа — ваша самая большая подделка. Не следуйте за ней.

Другой пример:

«2 февраля Министерство труда США сообщило о самой низкой безработице с 2000 года. «Больше людей, работающих = больше денег для инвестиций = бычий рынок акций». Правильно? Неправильно.»

В тот же день Dow погрузился на 666 пунктов, чтобы завершить свой самый большой недельный спад за два года.

Итог: когда вы инвестируете на основе новостей, вы ставите свой портфель под большой риск.

Существует лучший способ

Верьте или нет, вы можете предвидеть — и воспользоваться преимуществами крупных поворотов на рынке.

Для начала, вы должны прекратить действовать из-за того, что сообщается в новостях. Вместо этого вы должны следить за внутренней динамикой рынка, техническими индикаторами.

В этом отчете вы обнаружите ценность нескольких высоконадежных индикаторов. Например:

Ищите 5 волн, разворачивающихся на ваших ценовых графиках

Ждите, когда настроения достигнут экстремальных уровней на ваажных верхах или низах

Вы увидите, как вы можете надежно предсказать, когда рынок вот-вот развернётся. Кроме того, вы узнаете, что эти исследователи видят дальше на рынках.

Исследование взято из «The Financial Forecast Service», которая публикуется компанией с почти 40-летним опытом анализа финансовых рынков. Я цитирую FFS с их разрешения.

Наслаждайтесь докладом!

Дерек Брюс, Elliott Wave International

Первая часть: Лучше смотрите на ценовые паттерны во время рыночных вершин и минимумов

Совпадение терминальных паттернов

5 января 2018 года FFS’s Elliott Wave Financial Forecast прогнозировал:

«DJIA остается в throw-over верхней линии своего канала Primary wave 5, а также линии тренда промежуточной степени, соединяющей экстремумы малых волн 1 и 3 в апреле 2016 года и марте 2017 года, соответственно.»

«Throw-over происходят в конце движения, когда окончательный всплеск оптимизма несет цены выше линий канала и линий тренда, до конечной точки в структуре волны. Волновая структура движения выглядит зрелой и, как обсуждается в разделе о психологии инвесторов, настроение поразительно подходит для конца движения. Мы терпеливо ждем завершения пятой волны фондового рынка.»5 «сообщений», что рынки готовятся развернутьсяДавайте раскроем больше три концепции, упомянутые выше: Волна 5, Канал Тренда и throw-over. Взятые вместе, они помогут вам понять значение этого конкретного рыночного момента.

Ценовой паттерн пятой волны

Ценовые модели предлагают самые большие подсказки для будущих ценовых движений. В 1920-е годы Р.Н. Эллиот обнаружил, что рынки движутся в пяти волнах, а коррректируются в трёх.Вот как выглядит последовательность на бычьем рынке:5 «сообщений», что рынки готовятся развернутьсяВы заметите, что в выдержке выше, Financial Forecast Service сказал: «Мы терпеливо ждем завершения пятой волны фондового рынка».FFS не сказал: «Мы терпеливо ожидаем следующего действия ФРС», «Мы терпеливо ожидаем цифры занятости в пятницу» или «Мы терпеливо ждем торговых переговоров с Китаем, чтобы закончить …»

Это потому, что ценовая модель не подвержена внешнму влияню. Как говорит бестселлер Уолл-стрит, принцип волн Эллиотта — ключ к рыночному поведению (EWP):

«Иногда рынок, по-видимому, отражает внешние условия и события, но в других случаях он полностью отделен от того, что большинство людей считают каузальными условиями. Причина в том, что на рынке есть собственный закон. Он не стимулируется внешней причинностью к которому привыкли в повседневных жизненных жизненных ситуациях. Траектория цен не является продуктом новостей».

Канал Тренда

Другая часть доказательств, которые цитирует Служба финансовых прогнозов, заключается в том, что цены с минимума марта 2009 года были включены в важный канал тренда. Вот еще один отрывок из EWP:

«Эллиот отметил, что параллельный канал тренда обычно характеризует верхнюю и нижнюю границы импульсной волны часто, с драматической точностью… [T] верхняя параллель, проведёная от пика волны три, наиболее точно прогнозирует конец волны 5 при касании.»5 «сообщений», что рынки готовятся развернутьсяКак вы можете видеть на графике выше, DJIA достиг своей верхней линии тренда. S&P 500 сделал то же самое.

Обратите внимание, что третья крупная американская фондовая биржа NASDAQ не достигла своей верхней линии тренда к дате публикации FFS. Однако одиннадцать торговых дней спустя, 24 января, он сделал это. Именно тогда FFS Elliott Wave Theorist опубликовал срочный промежуточный отчет, предупреждающий подписчиков о том, что все три основных индекса теперь синхронизированы:

«Сегодня индексы NASDAQ одновременно достигли своих верхних каналов… [Это] встреча линий должна сигнализировать о завершении волны 5 с минимума марта 2009 года.»5 «сообщений», что рынки готовятся развернуться5 «сообщений», что рынки готовятся развернутьсяЧерез два дня акции США начали свой 10-процентный мини-крах, который включал наибольшее однодневное падение в истории.

Throw-over

Третья и последняя концепция, упомянутая Financial Forecast Service, была «Throw-over». Throw-over происходит, когда пятая волна пробивает свой канал. Опять же, из EWP:

«Если объем высокий, когда пятая волна приближается к своей верхней линии тренда, это указывает на возможное прорыв верхней линии, которую Эллиот назвал «Throw-over».»5 «сообщений», что рынки готовятся развернутьсяThrow-over — это паттерн разворота. Зачастую развороты от Throw-over очень драматичны. Например, вершина в 1929 году была Throw-over.

Часть вторая: Смотрите индикаторы сентимента, чтобы оставаться в стороне от толпы(Толпа ВСЕГДА ошибается на крупных поворотах!)

В начале большой волны 1 — когда рынки находятся в самой низкой точке — экономика, как правило, находится в депрессии. Часто надвигается широкомасштабная война. Любой, кто покупает акции, считается сумасшедшим. Крайний пессимизм царит.

На вершине большой волны 5 — когда рынки находятся на самой высокой точке — наоборот. Экономика процветает. Крупномасштабные конфликты происходят редко. Любой, кто НЕ покупает акции, считается дураком. Крайний оптимизм царит.

В оба эти момента стоит поступать наоборот — то есть инвестировать в противоположную толпе сторону.

Показатели бычьего и медвежьего настроения

Настроения на рынках — такой мощный инструмент, есть ли способ объективно измерить уровни бычьего и медвежьего сентимента? Да, и Financial Prosecast Service постоянно оценивает такие надежные индикаторы настроений. Например, FFS упомянула о двух таких оценках в своем выпуске 2 февраля:

«На приведенном ниже графике показаны два новых дополнения к нашему длинному списку экстремальных настроений. Средний график показывает 15-дневный индекс ежедневных настроений (trade-futures.com) на фьючерсах S&P, который 24 января достиг 90,4%, его самый высокий уровень за 31-летнюю историю данных. На нижнем графике показан ежемесячный опрос Consumer Confidence Stock Price Expectation, который также начался в 1987 году. Показав 51,6, последний опрос превысил предыдущий рекорд в 47,7 в январе 2000 года, месяц, когда Первичная волна 3 достигла пика в DJIA. На последующем медвежьем рынке наблюдалось снижение 39% в Dow и 78% на NASDAQ всего за 2½ года»5 «сообщений», что рынки готовятся развернутьсяПомните, что настроение является обратным индикатором. Это означает, что инвесторы и трейдеры являются самыми бычьими, когда рынки вот-вот начнут падать. Обратное верно на низах.

Подводя итог, вот пять признаков того, что рынки близки к развороту:

Пять волн закончились

Цены касаются долгосрочной линии канала

Цены прорываются через канал в «Throw-over»,

Экстремальный сентимент

Новости отражают настроения

Что дальше?

В промежуточном отчете, опубликованном всего за два дня до краха в январе-феврале, FFS’s Elliott Wave Theorist предупредил подписчиков:«Не ищите медвежьих новостей, которые вызвовут разворот тренда. Бычьи рынки, как правило, заканчиваются не плохими новостями, а отличными новостями».

В предстоящие недели ожидайте, что многие индикаторы настроения останутся экстремальными. Кроме того, ожидайте, что хорошие новости продолжатся, даже если рынки упадут.

перевод отсюда

Источник: https://smart-lab.ru/blog/copypaste/481133.php

День независимости

4 июля 1776 года началась Американская революция, которая изменила мировую историю. От налогов к обременительному обращению колонистов со стороны британцев, причины и обоснования восстания хорошо документированы. Но как социономисты, мы спросили: «Какую роль играл социальный настрой?» Последствия нашей перспективы могут удивить вас.

Автор: Юан Вилсон| Из выпуска «Socionomist» за август 2013

«Всякий, кто хочет предвидеть будущее, должен обратиться к прошлому, ибо все происходящие с человеком события напоминают события предшествующих времён. Это проистекает из того факта, что они вызваны людьми, которые всегда были и всегда будут охвачены теми же страстями, и поэтому события обязательно будут иметь те же результаты».

— Никколо Макиавелли


Теория демократического мира гласит, что подлинно демократические общества почти никогда не воюют друг с другом. Теория впервые была сформулирована в 1960-х годах, но её идейные основы были заложены гораздо раньше. В памфлете Томаса Пейна «Здравый смысл» (1776) указывалось, что, хотя европейские республики «все (и мы можем говорить всегда) жили в мире», в абсолютных монархиях часто разгораются пожары. В 1795 году в трактате «Вечный мир» философ Иммануил Кант рассуждал о том, что большинство заинтересованных в себе людей никогда не пойдут на то, чтобы подвергнуть себя или своих детей угрозе войны, кроме как в целях самообороны; поэтому, если бы все народы были республиками, война по определению прекратилась бы, поскольку не было бы инициаторов.

Другие сторонники этой теории предполагают, что непривлекательность войны приведёт к тому, что конфликты между республиками будут разрешаться дипломатическим путём. Как пишут два современных теоретика, «Публично подотчётные государственные деятели более склонны создавать дипломатические институты для разрешения международной напряжённости» и «Демократия ведёт дипломатию иным, более примирительным образом по сравнению с не демократией».

Но пока что история говорит о другом. Мы изучили многочисленные войны между демократиями и обнаружили, что даже в условиях широкой дипломатии и взаимного народного стремления избежать вооружённых конфликтов, когда социальные настроения ухудшаются, республики начинают бить в барабаны войны. Давайте рассмотрим всего один пример.

Американская революция (1775–1783)

Дело было не в налогах
Курсы истории США учат, что американская революция была неизбежна: Британская Империя была неумолима в налогообложении и подчинении своих колоний. Восстание произошло только после принятия закона о судоходстве, закона о патоке, закона о сахаре, законе о гербовом сборе, закона о постое и, наконец, законов Тауншенда. Каждый акт разжигал ярость в колониях, что приводило к новым парламентским репрессиям и налоговым актам. Эти действия нанесли ущерб американской экономике, вызывая дальнейшие бедствия.

Если представить все таким образом, кажется совершенно ясным, почему колонисты восстали. Но если мы посмотрим глубже на людей и обстоятельства, предшествовавшие революции, утверждение о том, что именно налоговые акты были причиной восстания, становится гораздо менее очевидным.

Британия только что пережила эпоху Просвещения, также известную как «век разума», породив таких известных прагматичных политических философов, как Джон Локк, Адам Смит и Дэвид Юм. Они повлияли на лидеров Уильяма Питта и Джорджа Гренвиля, способных премьер-министров, которые едва ли позволили бы утечь колониальным трофеям.

За океаном американские колонисты XVIII века наслаждались тем, что считалось самым высоким уровнем жизни в мире — даже выше, чем у их британских островных коллег. По мнению эксперта, по американской революции Джека П. Грина, автора книги «Поиски счастья: Социальное развитие ранних современных британских колоний и формирование американской культуры»,

По оценкам Маккаскера и Менарда, валовой национальный продукт увеличился примерно в двадцать пять раз между 1650 и 1770 годами, увеличиваясь в среднем на 2,7 процента в год для Британской Америки в целом и на 3,2 процента для Британской Северной Америки. Они полагают, что это увеличение, возможно, представляло собой реальные ежегодные темпы роста на душу населения в размере 0.6 процента [в американских колониях], что было в два раза выше, чем в Великобритании, и было «достаточным для удвоения дохода» за этот период.Ко времени американской революции этот стремительный экономический рост обеспечил уровень жизни, который, возможно, «для большей части свободного населения был самым высоким из когда-либо достигнутых в любой стране до того времени». В своём масштабном исследовании благосостояния континентальных колоний Элис Хансон Джонс обнаружила, что для континентальных колоний в целом в 1774 году среднее богатство на душу населения, состоящее из земли, рабов, скота, несельскохозяйственных продуктивных товаров и потребительских товаров, составляло 60.20 фунта.

Давайте посмотрим на эту цифру в перспективе: в пересчёте на курс 2010 года, 60.20 фунтов времён революции составляли 87800 фунтов ($137846) – средний показатель для каждого мужчины, женщины и ребёнка. Это невероятный доход, которым наслаждалось всё население.

Для сравнения, доход США на душу населения сегодня в долларах 2010 года составляет менее одной трети от колониальных времён: 39 791 долларов США.
Почему люди, которые живут лучше, чем кто-либо в мире, восстают против своего правительства? Я предполагаю, что социальные настроения — настоящая причина, по которой колонисты отделились от Британии.

Рисунок 1

Налогообложение колоний
На рисунке 1 мы видим, что американская революция произошла после Большого суперцикла снижения цен на акции британских компаний, продолжавшегося более 60 лет. В 1720 году британские акции пострадали от пресловутого «Пузыря Южного Моря» и краха (см. маркировку I). Затем, с 1755 по 1765 год, акции упали до самой низкой отметки со времени краха. Эта крупная негативная тенденция в социальных настроениях также породила Семилетнюю войну, известную в колониях как Франко-индейская война.

Франко-индейская война столкнула британские колонии с союзом французских и индейских войск в том месте, которое сейчас является американским средним Западом. Британцы присылали деньги, войска, припасы — в целом, делая всё, что обычно делает метрополия, чтобы защитить территорию от иностранных агрессоров. Война распространилась на театры в Европе, Индии, Западной Африке и на Филиппинах. В конце концов, англичане победили эту гидру, названную затем Семилетней войной.

Однако, войны стоят недёшево, и англичане оказались в долгах. Довоенный долг Великобритании составлял 74 млн фунтов стерлингов, а к концу войны он удвоился до 150 млн. Это примерно 236 миллиардов фунтов стерлингов (370 миллиардов долларов) в сегодняшних деньгах.

Британцы не ожидали, что колонисты выплатят всю эту сумму. Фактически, из 200 000 фунтов стерлингов, ежегодно затрачиваемых на защиту колоний, парламент ожидал, что колонии предоставят всего 78 000 фунтов стерлингов или чуть более полумиллиона фунтов стерлингов за весь период Семилетней войны. Это ничтожный процент от всех расходов Великобритании на войну.

Фактически, налоги в американских колониях были настолько низкими, что колонисты платили лишь одну пятидесятую от того, что платили британские подданные на родине.
Но какими бы низкими они ни были, вскоре после падения фондового рынка в 1765 году, негативные настроения заставили колонистов начать протестовать против налоговых актов парламента.

Затем настроение стало явно позитивным, вызвав ралли медвежьего рынка в ценах на акции. В течение этого периода парламент отменил большинство своих налоговых актов. К 1770 году он опустил и без того низкую колониальную налоговую ставку почти до нуля. Из приведённой ниже таблицы видно, что все налоговые акты, против которых позднее возражали американские колонисты, были отменены до 1770 года, в то время как социальные настроения были более позитивными. В этот период позитивной тенденции настроения, британский парламент чувствовал себя достаточно хорошо, чтобы уступить колониальным требованиям относительно снижения налогов. Однако после того как настроение в Суперцикле стало отрицательным, примирительное положение прекратилось.

Нулевая толерантность: отношение колонистов к различным налоговым актам Англии отражается в рекламе и политических карикатурах дня. Комикс выше изображает похоронную процессию, символизирующую смерть Штемпельного акта, который требовал, чтобы такие предметы, как юридические документы, газеты и журналы были напечатаны на штампованной бумаге, произведённой в Англии. Человек, несущий гроб, — Джордж Гренвиль, премьер-министр Англии в то время и создатель этого акта.

Упадок с 1770 по 1785: война против лучшего чая
Последний спад рынка перед американской революцией начался около 1770 года (см. рис. 1). Эта война изменит мир.

После 1770 года в силе оставался один из актов Тауншенда: чайный закон. Он был разработан для помощи британской Ост-Индской компании, которая была основным источником дохода и торговли для Великобритании, но теперь находилась в финансовой яме. Закон о чае переложил налоги на чай с Ост-Индской компании на потребителей, что позволило компании свободно распространять свой товар на Британских островах и продавать чай, уже ввезённый в Великобританию, не платя дальнейших налогов. Это существенно снизило издержки компании.


Парламент считал, что разрыв в цене и стимулы позволят компании продавать более качественный чай американским и другим колониям по более низким ценам. В свою очередь, это поможет сократить и американскую торговлю контрабандой.

Но социальное настроение было негативным, и Чайный закон был заклеймён в американских колониях как нападение на колониальную торговлю и попытка контролировать колонии через налогообложение. Итак, американцы устроили Бостонское чаепитие и обваляли сборщиков налогов в дёгте и перьях. Вскоре после этого началась американская революция.

События или настроение
Ещё раз: американские колонисты, вероятно, имели самый высокий уровень жизни в мире. Их правительство бросилось на защиту их во время Франко-индейской войны. Они платили мизерную часть налогов по сравнению с теми, что платили граждане Британских островов. Им обещали более качественный и более дешёвый чай. Британское правительство даже выслушивало американские протесты, вело переговоры с американскими лидерами и отменило многие непопулярные парламентские акты. Эти условия и события вряд ли оправдывают всеобщее восстание. В период положительных социальных настроений они бы вызвали повышение лояльности.

Тенденция к негативным настроениям имеет обратный эффект: она вдохновляет людей представлять события и условия в чёрном свете. Гнев вспыхивает, неважно, оправдан он или нет. Как только началось колониальное восстание, британцы уступили своим негативным социальным настроениям и послали войска с приказом уничтожить революционные армии и восстановить британское правление посредством военного положения. Война разлучила друзей, членов семьи и соотечественников. Как и в любой войне, в ней были зверства и жестокие столкновения.

Чувствуя себя ущемлёнными: этот комикс, который был распространён во всех 13 колониях, отображал изнасилование женщины (символизирующей Америку), чтобы изобразить несправедливость «гнусных законов», которые последовали за законами Тауншенда.


Во времена позитивных социальных настроений общество фокусируется на хорошем и пытается избежать войны. Во времена негативного социального настроения происходит обратное. В случае американской революции обе стороны предприняли действия, выражавшие гнев, вызванный не условиями, а длительным снижением социального настроения.

Оригинал: https://www.socionomics.net/2018/07/independence-day/

Источник: https://ewitranslate.livejournal.com/685474.html

Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Доброго времени суток, коллеги!

К сегодняшнему дню подготовил интересный материал. Он посвящается долгосрочному инвестированию.

В своей последней статье я уделил внимание механизму работы рынка.

Мне понравился один из комментариев. В нем пользователь смарт лаба приложил интересный скриншот:
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Коллеги, давайте рассуждать более трезво. Наш рынок образовался не так давно. 90-е были шоковым периодом для нашей страны. Может ли повториться ситуация как в 90-е? Возможно, но думаю что менее шоково. Тогда все-таки был переход на рыночную экономику и согласитесь, что при любом исходе вероятность того, что Россия от нее полностью откажется, не так велика.

У Америки (см. картинку выше) история фондового рынка в разы больше. Кстати финансовая грамотность населения выше, чем в России. Автор комментария привел пример, где указаны экстремумы рынка и их отыгрывание, но он учитывал сухие значения и интервалы между ними.  Если простите брать и “тупо” инвестировать без пополнений, то да, картина удручающая… Согласен..

Я же рассматриваю и сам придерживаюсь долгосрочных инвестиций СТРОГО с ежемесячным инвестированием примерно равными долями и реинвестированием полученных % (например, дивиденды, НКД). Только в таком случае математика нижеприведенной статистики и расчетов будет работать. И в целом такой подход к инвестициям считаю наиболее верным. Мне стало интересно, а как же это происходило у нас?

Отмечу, в том посте я написал вывод:

“Статистика показывает, что долгосрочные инвестиции гораздо прибыльнее, чем спекуляции”.

В данной статье я бы хотел уделить внимание именно ему. Только сравнивать я планирую инвестиции не со спекуляциями, а с банковским депозитом.

Итак, пойдем по порядку.

Есть определенный устой. А именно представлять в противовес долгосрочным инвестициям индекс РТС.

Коллеги, мы инвестируем рубли, поэтому давайте рассматривать индекс, отражающий рублевые вклады – ММВБ. Хотя в данном посте я уделю также внимание и РТС.

Рассмотрим индекс РТС в динамике с 95 по 2018 год:
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Рассчитываемый в долларах США, индекс РТС имеет единую базу расчёта с рассчитываемым в рублях индексом ММВБ. Не уверен, что правильно приводить в пример данный индекс в форме доказательств неэффективности долгосрочных инвестиций в акции российских компаний. Да, у многих компаний выручка зависит от курса доллара, да многие расчеты в целом проходят в иностранной валюте. Но я все таки призываю обратить внимание на рублевый индекс, так как мы живем в России и инвестируем рубли (речь идет об инвестировании в активы, торгующиеся в рублях на Московской Бирже).

Посмотрим, что было..
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Да мы не вернулись на тот уровень, но господа. Вы тогда учитывайте, пожалуйста, условие, описанное выше, а именно усреднения (назовем их простонародными словами) и реинвестирование дивидендов, я вас уверяю, результаты вы получите лучше рынка.

Давайте теперь перейдем к реальному примеру, который относится к индексу ММВБ. Почему никто не говорит про него?
Что такое индекс ММВБ — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных на Московской бирже. Иначе говоря, это рублевый показатель состояния экономики Российской Федерации.
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Итак, какой вывод реально мы можем сделать? В долгосрочной перспективе инвестиции в акции принесут свои плоды (я говорю об инвестировании в акции крупнейших компаний).

Посмотрим взлеты, падения и % изменения..
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Нет, уважаемый читатель, про инфляцию я не забыл. Давайте теперь наложим на индекс следующие условия.

В 1998 году имеем 100 рублей. Далее мы с вами инвестируем ежемесячно 100 рублей, начиная с 1998 года по 2018 год.

Среднегодовая % ставка по вкладам с 1997 года по 2018 год составила порядка 10%. Среднегодовой % прироста инфляции составил порядка 20%.

Предлагаю вашему вниманию гистограмму инфляции, на ней показана инфляция, выраженная в % относительно предыдущего периода.
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Посмотрим итоговую картину с учетом сложного процента:
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

Недавно докупил МосБиржу и на текущий день имею:
Долгосрочные инвестиции. Стоит ли?.. Да!!!

 

Реальный прирост к портфелю 7,5%

Инвестируйте, не бойтесь кризисов, покупайте хорошие активы, когда все на панике и продавайте, когда у всех жадность… И то, если это необходимо..

Статистика и математика дадут вам нужный результат.

Спасибо за внимание и удачных инвестиций!

 

NASDAQ против DJIA: когда толпа предпочитает спекулятивные акции

В Elliott Wave International, мы неоднократно показывали, когда большинство инвесторов предполагают движение в одном направлении на фондовом рынке то зачастую этого не происходит.

В последнее время вы, наверняка слышали предположение, что, пока NASDAQ силён, фондовому рынку ничего не угрожает.

Это не новое понятие; впервые наше исследование обратилось к нему почти 20 лет назад. Вот график и комментарий из выпуска Elliott Wave Financial Forecast за декабрь 1999 года:

 

На графике видно, что исторически, когда NASDAQ (и его предшественник OTC Index) заходит на рекордную территорию против отстающего Dow, общий рынок запаздывает в долгосрочном восходящем тренде. Очевидно, что только после долгих лет подъёма инвесторы проявляют храбрость, перейти к этим относительно молодым именам, несмотря на ослабление тенденции. …

Когда толпа переходит к более спекулятивным акциям, практически полностью уходя из Dow — это несёт за собой разрушение установленного порядка и, как минимум, является ударом по среднесрочным перспективам рынка.

Три месяца спустя, в марте 2000 года, NASDAQ сделал пик и потерял три четверти своей стоимости. Dow сделал пик в январе 2000 года.

Вы спросите, зачем понадобилось вспоминать это сейчас? Хотя рынки никогда не делают то же самое дважды, исторические прецеденты имеют значение. В нашем последнем, июльском выпуске Elliott Wave Financial Forecast рассматривается текущая позиция «молодых имён» в NASDAQ и «старых имён» в DJIA — а также рассматривается посыл этого индикатора о будущей тенденции.

Оригинал: http://www.elliottwave.com/a.asp?url=https://www.elliottwave.com/Stocks/NASDAQ-vs-DJIA-When-Crowd-Prefers-Speculative-Stocks&cn=15et

Источник : https://ewitranslate.livejournal.com/682774.html

Число буровых на нефть в США выросло на 5 шт. в Канаде – на 9 шт.

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 6 июля

Число буровых на нефть в США выросло на 5 шт. в Канаде – на 9 шт.
Число буровых в США вновь возросло и обновило максимум. Достигнутые уровни перевалили за половину максимальной активности (1609 шт. активных буровых на нефть), зафиксированной 3,5 года назад. Хотя пока динамика буровых скорей находится на паузе. Вторая волна подрастания числа буровых немного приостановилась, в том числе снижением их числа на прошлой неделе.
Число буровых на нефть в США выросло на 5 шт. в Канаде – на 9 шт.
Канада продолжает восстанавливать весенний провал буровой активности показывая новый недельный рост. Но в этом году число буровых в стране движется строго по накатанной сезонной колее  динамики буровой активности.
Число буровых на нефть в США выросло на 5 шт. в Канаде – на 9 шт.

Цены очень слабо реагировали на вновь достаточно ординарные данные по буровой активности. Им хватает других более важных данных. Цены нефти продолжают агрегировать в графики множество других более сильных факторов.
Число буровых на нефть в США выросло на 5 шт. в Канаде – на 9 шт.

Запасы нефти в США +1,2 мб, добыча +0 тб/д.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 29 июня 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,245 мб (до 417,881  с 416,636 мб неделей ранее). Но пока запасы нефти в США остались немного ниже средних значений за предыдущие 5 лет. Напомним вышедшие накануне оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: запасы сырой нефти за неделю снизились еще на 4,51 мб, а в хранилище Кушинг они сократились на 2,6 мб. Запасы бензина упали на 3,07 мб. Запасы дистиллятов сократились на 0,438 мб. Накануне этого события агентство Bloomberg провело традиционный опрос экспертов, и они обещали снижение запасов сырой нефти на -5,0 мб (По их прогнозам запасы бензина: -0,5 мб; запасы дистиллятов: -0,5 мб). По собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: -2.0 мб.
Запасы нефти в США +1,2 мб, добыча +0 тб/д.
На прошлой неделе API поскромничали, сообщив о меньшем снижении, в то время как реальность от EIA оказалась очень выразительной – запасы за неделю снизились сразу на 9,9 мб. Теперь API действовали в том же направлении (как и оценки экспертов), но в результате промахнулись даже знаком. Хотя рост запасов на этот раз был намного скромнее, чем снижение предыдущей недели.
Запасы моторного топлива за неделю снизились на 1,5 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю остались неизменными. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 3,3 мб, но пока все равно продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы.
Запасы нефти в США +1,2 мб, добыча +0 тб/д.

Нетто импорт нефти за неделю вырос на 1,363 мб/д (до 6,719 мб/д). А суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов подскочил более, чем в два раза — сразу на 2,05 мб/д (до 3,906 с 1,856 мб/д  на предыдущей неделе). «Пила» суммарного нетто импорта резко пошла наверх вновь отдаляя США от вожделенной «энергетической самодостаточности».
Запасы нефти в США +1,2 мб, добыча +0 тб/д.

Добыча за неделю, закончившуюся 29 июня, осталась на прежнем уровне абсолютных максимумов в 10,9 мб/д – полка на графике становится немного шире. (Напомним, что изменения добычи теперь будут измерять широким шагом 100 тб/д, что на самом деле разумно). Но грубое округление будет давать ступенчатую функцию и наиболее частым недельным результатом станут нулевые изменения добычи. Апологеты сланцевой революции и бурного роста добычи теперь вынуждены будут класть свои зубы «на полку» недельной неизменности добычи. В результате фокус внимания будет вновь возвращен к динамике запасов.

Запасы нефти в США +1,2 мб, добыча +0 тб/д.

Неожиданный рост запасов против ожидавшегося снижения рынок отработал небольшим, но резким сбросом цены. После такой «статы» из США чаша весов на среднесрочное снижение цен может стать немного тяжелее. Хотя на этих чашах реальные, а особенно потенциальные гири очень велики (вспомним только недавние пугалки от Ирана по возможному перекрытию Ормузского пролива)
Запасы нефти в США +1,2 мб, добыча +0 тб/д.

Источник: https://smart-lab.ru/blog/480526.php

Возвращение гражданской войны

Из-за политических трений на Капитолийском холме, согласно недавнему опросу Расмуссена, в течение следующих пяти лет 31 процент избирателей из США ожидают второй гражданской войны. Почти 60 процентов респондентов заявили, что они обеспокоены применением насилия теми, кто выступает против политики президента Трампа.

Насколько мы близки к гражданской войне? В этой убедительной статье соционист Юан Уилсон подробно описывает признаки социального настроения, на которые нужно обращать внимание.

Автор: Юан Вилсон | Выдержка из «Socionomist» за январь 2010

В оригинале была опубликована под заголовком «Прощание с мирными путями: Гражданская война с точки зрения социономики»

[Прим.ред.: Современные усилия по поддержанию мира мало преуспели в том, чтобы замедлить человеческое стремление к Гражданской войне. Фактически, уровень возникновения новых Гражданских войн оставался постоянным на медвежьих рынках в течение последних 150 лет.
[В этой убедительной статье Юан Уилсон объясняет, что значительное снижение социальных настроений ускоряет начало Гражданской войны.] [Это выдержка из его доклада, опубликованного в январе 2010 года.]

США: Два насильственных шага вниз
Традиционная история говорит нам о том, что рабство, расценки, опасения относительно баланса рабских и свободных штатов на Западе и правовые проблемы заставили основать Конфедерацию. Историки с лёгкой руки объясняют появление той или иной проблемы единственной причиной. Но социономике тоже есть что рассказать: снижение социального настроения усугубляет политические проблемы, не позволяя достигать компромисса.

Рисунок 5 подтверждает наблюдение, опубликованное в «Волновом принципе социального поведения людей» (стр. 266) о том, что самые кровопролитные войны, как правило, возникают после второго из двух крупных спадов в социальных настроениях. Первое снижение произошло с 1835 по 1842 год. Второе снижение, с 1852 по 1859 год, когда вспых огонь.

Расширение — черта бычьего рынка, и США в течение первой половины века агрессивно расширяли свои границы. Основные приобретения включали Луизианскую покупку (1803) и присоединение Техаса (1845).

Социальные настроения достигли пика в начале 1850 годов, когда южане победили зарождающиеся сепаратистские настроения своих соотечественников. Но когда тенденция к негативному настроению возобновилась, призывы к отделению начали становиться все громче. Покупка Гадсдена (1853), расширение, которое должно было принести пользу интересам Южной железной дороги, было меньше чем ожидалось, что вызвало новую волну недовольств среди южан.

Снижающееся настроение снова вызвало гнев в отношении других старых точек преткновения, таких как рабство. Закон «Канзас-Небраска» 1854 года разрешил поселенцам на соответствующих новых территориях решать вопрос о рабстве самостоятельно. Через год вопрос о рабстве привёл к «истекающему кровью Канзасу», насильственному пограничному конфликту между свободной территорией Канзаса и про-рабским Миссури. Меньший конфликт предвещал большую войну.

По мере того, как настроение снова падало в течение последующих лет после «истекающего кровью Канзаса», Уильям Янси, ведущий сторонник рабства и прав юга, предложил в 1858 году следующее:

Никакая национальная партия не может нас спасти; никакая сборная партия не сможет этого сделать. Но если мы поступим так, как поступали наши отцы, организуем комитеты безопасности во всех хлопковых штатах (только в них мы можем надеяться на какое-либо эффективное движение), мы должны разжечь огонь в сердце Юга, доверится южному мышлению, придать друг другу мужества, и в подходящий момент одним организованным, согласованным движением мы можем начать революцию в хлопковых штатах.

Фразы «ни одна партия не может спасти нас» и «придать друг другу мужества … одним организованным, согласованным движением» не оставляют места для компромиссов, возникающих на бычьих рынках. Такая антипатия вкупе с решимостью является классическим выражением негативного социального настроя.

Социальные настроения достигли нижней границы в 1859. Через год был избран Авраам Линкольн. Южная Каролина отделилась, за ней последовали другие штаты. После пяти напряжённых месяцев, первые выстрелы войны прозвучали 12 апреля 1861 года. Следующие четыре года были самыми кровавыми в истории США — около 600 000 американцев погибли, а ещё 400 000 были ранены до того, как насилие, наконец, подошло к концу в 1865 году. …

Источник: https://ewitranslate.livejournal.com/675442.html

Запасы нефти в США -9,9 мб, добыча +0 тб/д.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 22 июня 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 9,891 мб (до 416,636 с 426,527 мб неделей ранее). На текущей неделе запасы нефти в США стали уже заметно ниже средних значений за предыдущие 5 лет. Напомним вышедшие накануне оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: запасы сырой нефти за неделю снизились сразу на 9,228 мб. Это рекордное  сокращение с сентября 2016 года. (По данным API запасы в Кушинге снизились на -1,741мб, Gasoline: +1,152мб, Distillates: +1,785мб). Опрошенные агентством Bloomberg эксперты прогнозировали снижение запасов на сырой нефти на 2,5 мб  (запасы бензина: +1,0 мб; запасы дистиллятов: +1,5 мб). На прошлой неделе API поскромничали, сообщив о падении на 3,016 мб, в то время как реальность от EIA оказалась почти в два раза более выразительной – запасы снизились на 5,914 мб. Теперь API действовали агрессивно и почти попали в девятку.

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 1,2 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю остались неизменными. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 4,6 мб и продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы.

Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,512 мб/д (импорт вырос на 0,114, а экспорт сразу на 0,626 мб/д). Суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов упал на 0,686 мб/д (до 1,856 с 2,542 мб/д  на предыдущей неделе). «Пила» суммарного нетто импорта вновь запиливает вниз с угрозой отправиться в дальнейшее снижение.

Добыча за неделю, закончившуюся 22 июня, осталась на прежнем уровне абсолютных максимумов в 10,9 мб/д – полка на графике становится немного шире. (Напомним, что изменения добычи теперь будут измерять широким шагом 100 тб/д, что на самом деле разумно). Но грубое округление будет давать ступенчатую функцию и наиболее частым недельным результатом станут нулевые изменения добычи. Апологеты сланцевой революции и бурного роста добычи теперь вынуждены будут класть свои зубы на полку недельной неизменности добычи. В результате фокус внимания будет вновь возвращен к динамике запасов.

Источник : https://smart-lab.ru/blog/479177.php

Волновой принцип и «Паника 1907 года»

Вы когда-нибудь слышали о «Панике 1907 года»? До Великой депрессии 1929–1933 годов, 1907 год был известен как один из худших периодов в истории фондового рынка. Нет необходимости говорить о том, что никто и представить себе не мог, что такое произойдёт, когда промышленный индекс Доу-Джонса впервые поднялся выше отметки в 100 долларов, в январе 1906 года. Все считали, что эта веха является признаком будущего процветания, и все ожидали продолжения восходящего тренда. Тем не менее рынку наплевать на мнения и ожидания. Цены достигли $103, после чего начали снижаться. В течение оставшейся части 1906 года люди были разочарованы, но все же не были напуганы… пока. Затем наступил 1907 год и массовая распродажа, которая уничтожила почти половину стоимости Dow Jones. В конце 1907 года цены окончательно сформировали дно на уровне $53, тем самым завершив период времени, который позже будет известен как «Паника 1907 года».

Всё это, вы могли бы прочитать в любой книге по истории. Почему мы об этом рассказываем? Скоро вы всё поймёте. Сначала давайте взглянем на график, на котором отображено ценовое движение периода, о котором мы говорим.

На графике показано трёхлетнее ралли с $42 в 1903 году до $103 в 1906 году, а также «Паника» 1907 года. Для неподготовленного глаза — это обычный график. Но не для опытного аналитика по волнам Эллиотта. Ральф Нельсон Эллиотт опубликовал «Волновой принцип» в 1938 году — более 30 лет после «Паники» 1907 года. Сегодня, мы можем видеть, что если бы его теория применялась в 1906 году, она сэкономила бы инвесторам много денег, предупредив их о покупке на пике. Ниже показан один и тот же график, но на этот раз с волновой разметкой Эллиотта.

Обратите внимание, что бычий рынок 1903–1906 гг. имеет совершенную пятиволновую импульсивную структуру. А также хорошо видны подволны волны (3). Согласно Волновому принципу Эллиотта, каждая пятиволновая последовательность сопровождается коррекцией в противоположном направлении. После каждого кризиса или краха рынка возникают предположения о причинах, которые привели к катастрофе. Так было и в 1907 году. Мнения варьируются от рыночных манипуляций до дефицита денег, но для Эллиоттчиков «Паника 1907 года» является не чем иным, как естественной коррекцией рынка.

Итак, если бы вы, были инвестором в январе 1906 года, и знали, как применять Волновой принцип Эллиотта, кем бы вы были — быком или медведем?

Источник : https://ewitranslate.livejournal.com/665577.html

Запасы нефти в США -5,9 мб, добыча +0 тб/д

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 15 июня 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,914 мб (до 426,527 с 432,441 мб неделей ранее). На текущей неделе запасы нефти в США оказались чуть ниже средних значений за предыдущие 5 лет. Напомним вышедшие накануне оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: запасы сырой нефти за неделю снизились на 3,016 мб. (Cushing: -1,594мб; Gasoline: +2,113мб; Distillates: +0,75мб). Традиционный прогноз экспертов агентства Bloomberg тоже предсказывал снижение запасов сырой нефти на 2,75 мб (запасы бензина: -1,0 мб; запасы дистиллятов: -1,0 мб; по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: -0,45 мб). Как видим, и API и Bloomberg на этот раз указали правильный знак изменений, только немного поскромничали против истины от EIA.

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 3,3 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю похудели на 0,2 мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю практически не изменились оставшись на уровне 1868,2 мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,201 мб/д, а суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов упал сразу на 1,458 мб/д (до 2,542 с 4,000 мб/д  на предыдущей неделе). «Пила» суммарного неттоо импорта вновь запиливает вниз с угрозой отправиться в дальнейшее снижение.

Добыча за неделю, закончившуюся 15 июня, осталась на прежнем уровне абсолютных максимумов в 10,9 мб/д. (Напомним, что изменения добычи теперь будут измерять с шагом широким шагом 100 тб/д, что на самом деле разумно). Но грубое округление будет давать теперь ступенчатую функцию и наиболее частым недельным результатом станут нулевые изменения добычи. Апологеты сланцевой революции и бурного роста добычи теперь вынуждены будут класть свои зубы на полку недельной неизменности добычи. В результате фокус внимания будет вновь возвращен к динамике запасов.

Цены нефти на этот раз достаточно спокойно отреагировали на вышедшие данные. Возможно это было обусловлено угаданным знаком предварительных оценок от API, а может «скромность» была связана с «нулевыми» по новой методике измененими добычи.

Источник: https://smart-lab.ru/blog/478019.php

Запасы нефти в США -4,1 мб, добыча +100 тб/д.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 8 июня 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 4,143 мб (до 432,441 с 436,584 мб неделей ранее). На текущей неделе запасы нефти в США оказались чуть ниже средних значений за предыдущие 5 лет. Напомним вышедшие накануне оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: нефть сырая 0,833мб, запасы в Кушинге: -0,73 мб, Gasoline: +2,33мб; Distillates: +2,1мб. По ожиданиям опрошенных Wall Street Journal аналитиков и трейдеров коммерческие запасы нефти в США должны были снизится на 1,6 мб.

Запасы моторного топлива за неделю снизились на 2,3 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю не изменились. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 1,8 мб (до 1868,1 с 1869,9 мб неделей ранее). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,563мб/д, а суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов подрос на 0,824 мб/д (до 4,000 с 3,176 мб/д  на предыдущей неделе —    что-то на этой неделе настораживающе много круглых цифр?)

Добыча за неделю, закончившуюся 8 июня, как и в предыдущие недели, вновь сильно (сразу на 100 тб/д) выросла  до новых абсолютных максимумов в 10,9 мб/д. Недельный прирост соответствует годовому темпу роста в 5,2мб/д! Достигнутые максимумы уже на 2,47 мб/д выше  минимумов двухгодичной давности и существенно выше абсолютных максимумов ноября 1970 года.

США готовятся к выходу на первое место в мире по важнейшему показателю.

Неожиданное существенное снижение запасов произвело впечатление на покупателей особенно с учетом перехода запасов ниже средних пятилетних значений (ключевой критерий, выбранный за основу странами ОПЕК+ при составлении соглашения 2016 года об ограничении добычи). Цены нефти в моменте показали ощутимый рост. Однако рынок (на наш взгляд) уделяет недостаточно внимания на новый сильный рост добычи, который становится все более важным фактором влияния на цены, давящим их вниз. Однако со временем будут сказываться и нелинейные факторы: происходящее затоваривание легкой американской нефтью будут продолжать работать на расширение спреда цен и в перспективе может начать тормозить буровую активность даже при достаточно высоких значениях цены нефти Брент.

Источник : https://smart-lab.ru/blog/476626.php

Ежемесячный отчет OPEC

Согласно только что опубликованному ежемесячному отчету от картеля, общее производство ОПЕК выросло на 35,4 кб /д до 31,869 мб /д в основном благодаря тому, что объем производства в Саудовской Аравии увеличился на 85,5 тыс. баррелей в сутки (согласно вторичным) до 9,987 м / д и увеличился на 161,4 тыс. б /д .

Ежемесячный отчет опек

Комментируя состояние рынка, ОПЕК отметила, что прогноз роста мирового спроса на нефть в 2018 году не изменился; и, согласно прогнозам, увеличится примерно на 1,65 млн. баррелей в сутки до 98,85 млн. баррелей в сутки, а общий объем потребления нефти превысит 100 млн. баррелей в сутки в четвертом квартале 2018 года.

Однако ОПЕК предупредила, что ее прогноз на H2 2018 гарантирует тщательный мониторинг факторов, влияющих как на мировой спрос на нефть, так и на поставки, не связанные с ОПЕК, которые будут определять перспективы развития нефтяного рынка в будущем; молчаливое предупреждение заключается в том, что цены на нефть могут быть настолько высокими, чтобы оказывать давление на спрос на нефть.

В Саудовской Аравии первые четыре месяца 2018 года снизили потребности в нефти на 5% год к году. Апрель был чрезвычайно вялым, с самым высоким падением, когда-либо записанным. Потребности в нефти ослабли на 0,42 мб / д, что составляет более 17%, год к году.

Между тем, сланцы продолжают качать, и картель предупредил, что поставка нефти, не относящаяся к ОПЕК в H2 2018, должна увеличиться на 2,0 млн. баррелей в сутки благодаря США, Канадой и Бразилией.

По состоянию на апрель, коммерческие запасы нефти ОЭСР составляли  на 26 млн баррелей меньше 5-ти летней средней

После июньской встречи производители ОПЕК, вероятно, снова соберутся в сентябре, и в этот момент они решат, следует ли продолжать отменять сокращения производства.

Как Волновой принцип вписывается в определённые торговые стили: Корректирующие паттерны

Автор: Джеффри Кеннеди

Итак, как Волновой принцип вписывается в мой торговый стиль? Просто. Работа Р.Н. Эллиотта над корректирующими волновыми паттернами позволяет мне определить противотрендовые движения на трендовых рынках. Поскольку я знаком с данными паттернами и их особенностями, я могу определить наиболее вероятные моменты, когда и когда движение против тренда закончится. Чем больше вы будете знакомы с корректирующими волнами, тем ближе вы окажитесь в нужном месте в нужное время, когда возобновится большая тенденция.

Тем не менее, знакомство с каким-либо волновым паттерном помогает только в том случае, если вы можете распознать его, когда оно формируется у вас на глазах. В мои ранние годы, в качестве студента Эллиоттчика, я неустанно запоминал все волновые графики, представленные в книге «Волновой принцип Фроста и Пректера»: ключ к пониманию рынка. Но когда я искал похожие паттерны на ценовых графиках, мне было трудно их увидеть, потому что мои глаза были обучены видеть линейные графики, а не волновые паттерны на реальном графике. Итак, в этом обзоре корректирующих волновых паттернов я покажу вам линейные графики из учебника, а также некоторые примеры реальных ценовых графиков.

1. Зигзаги
На рис. 3-1 показан паттерн зигзаг на бычьем рынке. Волна А подразделяется на пять волн, волна В — три волны и волна С — пять волн. Вот почему Эллиоттики обычно называют волны A, B и C зигзага как паттерн 5-3-5. На медвежьем рынке данный паттерн будет перевёрнут и выглядеть будет, как трёхвлновой рост. Это то, что вы можете видеть на рисунке 3-2 (Пшеница) — зигзаг в качестве трехволнового роста на более крупном рынке нисходящего тренда. Как вы можете видеть, я нарисовал сплошные линии, чтобы выделить волны A, B и C.

Зигзаги чаще всего встречаются как одиночные волновые паттерны, но иногда можно увидеть двойные и даже тройные зигзаги. На рисунке 3-3(Пшеница) я провёл волны в двойном зигзаге. Правильное обозначение этого паттерна будет (W)—(X)—(Y), поскольку оно указывает на фактическую степень импульсивных подразделений каждого паттерна. Тем не менее, я по-прежнему предпочитаю практику старой школы просто использовать A-B-C-X-A-B-C, что продемонстрировано на втором графике.

Другой пример зигзага показан на рис. 3–4 (Живой скот). Здесь вы увидите, что волна B приобрела форму сходящегося треугольника. На первый взгляд это может показаться немного сложным, пока вы не поймёте, что треугольники также являются корректирующими волновыми паттернами, и в данном случае волна B корректирует волну A.

2. Плоскости
Плоскости представляют собой группу корректирующих волновых паттернов, которые особенно распространены на товарных рынках. Эта категория включает регулярные плоскости и ирегулярные или расширенные плоскости. Две основные характеристики плоскостей позволяют легко идентифицировать их. Во-первых, обе волны A и B подразделяются на три волны (3-3-5). Во-вторых, волна B заканчивается вблизи начала волны A или умеренно за её пределами. Если волна B заканчивается ниже начала волны A, паттерн является регулярной плоскостью (рис. 3–5). В случае расширенной плоскости, волна B уходит за начало волны A до того, как цены развернутся в волне C (рис. 3–6).

Прекрасный пример регулярной плоскости показан на рисунке 3–7 (Неэтилированный бензин). Обратите внимание, как подразделы каждой волны легко различимы.

Рисунок 3–8 (Строевой лес) показывает более сложный пример регулярной плоскости. Как вы можете видеть, волна B заканчивается вблизи начала волны A, а не выше её. Когда я размечаю регулярные плоскости, мне нравится, чтобы волна B заканчивалась в пределах диапазона максимального бара, на котором начинается волна A. На первый взгляд можно подумать, что волна B слишком импульсивна, чтобы быть волной B. Однако, если вы подсчитаете подразделения в пределах волны B, вы увидите, что их семь. Если вы забыли, семь равно трём по волновому принципу, потому что семиволновое движение представляет собой двойной зигзаг.

еперь посмотрим на рис. 3–9 (Живой скот). Вначале я бы не назвал этот паттерн плоскостью, потому что волна B оказалась намного выше начала волны A. Обычно мне нравиться, когда волна B заканчивается немного ближе к этому уровню. Однако в этом случае волна A, очевидно, представляет собой трехволновую структуру, и волна B не может закончиться в пределах диапазона часового бара, с которого началась волна A, только в пределах пункта. А также можно заметить, что волна C закончилась немного не дойдя или усечением до 89.87. Недоделанная или усечённая волна возникают, когда цены не могут дойти до нового экстремума, когда обычно они должны.

На рисунках 3–10, 3–11 и 3–12 (Кофе, Свинина и Сахар) показаны примеры расширенных плоскостей. В каждом из примеров видно, что волна B заканчивается умеренно за пределами волны A, что является отличительной характеристикой этого паттерна. Как и в других примерах, я применил сплошную линию для уточнения первичных подразделений.

3. Треугольники
Треугольники — это, пожалуй, самый простой для распознавания корректирующий волновой паттерн, потому что цены просто торгуются боком в течение периода его формирования. На рис. 3–13 показаны различные фигуры треугольников, которые могут быть, хотя я нахожу симметричный или сходящийся вариант наиболее распространённым. Хоть их можно легко заметить, они также могут быть хитрыми. Для трейдера торгующего опционами треугольники представляют собой переход времени (и отсутствие движения в цене), что снижает значение опциона.

В зависимости от размера треугольника он может принести трейдерам торгующим фьючерсами истощение того, что я называю «эмоциональным капиталом». Позвольте мне объяснить. Как у трейдера, ваш торговый счёт представляет собой одну форму капитала (доллары), а ваше душевное состояние представляет собой (эмоции). У вас когда-нибудь была убыточная сделка, которая полностью опустошила вас, или серия убыточных, которые заставили вас подвергнуть сомнению себя или вашу методику? Слишком часто, вы либо колеблетесь, либо принимаете следующий сигнал. Треугольники, особенно крупные с широкими колебаниями цен, могут съесть ваш эмоциональный капитал, потому что вы не знаете, пойдёт ли рынок по вашему пути, или выкинет вас из позиции. Часто негативное настроение перерастает в плохие торговые решения или упущенные возможности.

Хотя иногда треугольники предлагают важную часть прогнозирующей информации — они встречаются только до финальной волны последовательности. Вот почему треугольники строго ограничены волнами четыре, B или X. Другими словами, если вы столкнулись с треугольником, вы знаете, что дело близится к концу.

На рисунках 3–14, 3–15 и 3–16 (живой скот, откормочный скот и овёс) показаны сходящиеся треугольники на реальных графиках. На рисунках 3–15 и 3–16 показана небольшая вариация сходящегося треугольника, который называется бегущим треугольником. Бегущий треугольник (см. Рис. 3–12) возникает, когда волна B создаёт новую крайность за пределами начала волны A. Этот тип корректирующего волнового паттерна формируется часто в сырьевых товарах.

И напоследок мысль
Разметка корректирующих волн на реальных рынках может быть сложной. Иногда коррекции чрезвычайно ясные, как из учебника. Однако чаще всего вы столкнётесь со сложными волновыми паттернами, которые затрудняют правильную идентификацию. Тонкости каждого из этих паттернов многочисленны и заслуживают более детального изучения.

Оригинал: http://www.elliottwave.com/a.asp?url=http://my.elliottwave.com/resources/free/best-of-traders-classroom.pdf&cn=15et

Источник : https://ewitranslate.livejournal.com/584178.html

Запасы нефти в США +2,1 мб, добыча +31 тб/д.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 1 июня 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,072 мб (до 436,584 с 434,512 мб неделей ранее).

На текущей неделе запасы нефти в США оказались чуть выше средних значений за предыдущие 5 лет. На графике можно разглядеть достаточно настойчивое «противосезонное» подрастание запасов. Напомним вышедшие накануне оценки Американского института нефти (API) по динамике запасов: нефть сырая -2,28 мб; запасы в Кушинге -1.038 мб; Gasoline +3,759 мб; Distillates -0,871 мб.

Запасы моторного топлива за неделю выросли на 4,6 мб. Стратегические запасы нефти снизились еще на 0,6 мб — это более или менее привычный темп снижения SPR. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли сразу на 15,1 мб (до 1869,9 с 1854,8 мб неделей ранее). Рост сложился за счет прибавки коммерческих запасов, роста запасов моторного топлива, пропан- пропиленовых фракций и некоторых других компонент. В отличие от кривой коммерческих запасов, суммарные запасы нефти и нефтепродуктов (даже несмотря на сильный рост прошедшей недели) пока продолжают оставаться заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. Нетто импорт нефти за неделю вырос на 1,18 мб/д, а суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов похудел на 0,239 мб/д (до 3,176 с 3,469 мб/д  на предыдущей неделе).

Добыча за неделю, закончившуюся 1 июня, как и в предыдущие недели, вновь сильно (сразу на 31 тб/д) выросла  до новых абсолютных максимумов в 10,8 мб/д. Недельный прирост соответствует годовому темпу роста в 1,61мб/д. Достигнутые максимумы уже на 2,37 мб/д минимумов двухгодичной давности и существенно выше абсолютных максимумов ноября 1970 года.

Продолжение бодрого роста добычи уже привело к движению «по абрису» указанного графика и конечно продолжает производить сильное действие на цены нефти. Во всяком случае, опережающее снижение цен нефти WTI и расширение спреда с Brent (уже более 10 долларов за баррель) кажется довольно естественным. Однако на текущей неделе большее впечатление на цены произвело очень сильное подрастание суммарных запасов нефти и нефтепродуктов. В результате после выхода данных цены ухнули вниз сразу на доллар за баррель.

Источник: https://smart-lab.ru/blog/475512.php

1 2 3