Любой таймфрейм | intraday | extraday

НЕФТЬ.СОТы.180522.Хотите высокие цены -платите деньги.

 

 

 

 

 

 

 

Начну с цитирования самого себя.

Теперь фонды могут двигать цену вверх сколь угодно высоко по аналогии с 2007 годом, хоть до 100, хоть до 200. Точка бифуркации(58.10) пройдена,   все старые шорты в минусе, а новые шорты открываемые против роста будут автоматом в минусе на каждой следующей экспирации.

Это было написано в посте 8-го ноября 2017, когда брент стоил 61 а лайт 55. Актуальность этих слов ничуть не уменьшилась и сейчас.

Пока я тут постил несколько  месяцев про супер индикатор НЧИ на мосбирже,  Большие Дядьки  с найса и айса похоже увлеклись немного, и ситуация ИМХО выглядит критической.

Дальше всё будет эзоповским языком, утрированно, но думаю всем понятно.

Кто такие ОПЕК с 30% долей на рынке?
Это кучка Бурильщиков в левой колонке СОТ, их позиция всегда в шорт.
А кто в лонг?

А в  лонг большие спекулянты, свопдилеры(банкиры) и фонды, именно они управляют сейчас ценой на бумажную нефть. 

Именно на бумажном рынке нефти устанавливается цена на нефть.

Спрос и предложение на физическом рынке нефти оставим фундаментальным аналитигам.
На физическом рынке нефти уже давно ничего не решаются, тут разыгрываются только скидки от бумажной цены.

Свопдилеры(банкиры) и Фонды это деньги, и именно они играют ОПЕК+, а не наоборот.

Не знаю уж, на лапу ли играют Большие спекулянты с бурильщиками или нет, но то что все хеджеры-нефтедобытчики сейчас в заднице, это очевидно.

В плюсах  только свопдилеры и фонды.

Мелкие спекулянты(включая НЧИ с мосбиржи)  и производители нефти  сквизуют уже 3-и месяца подряд.

Отчасти раздувание бумажного рынка спекулянтами можно обьяснить так:

Раньше 5-10 лет назад, рынок бумажной нефти был намного меньше физической.
Но в послледние 5 лет все сильно изменилось, чего явно не ожидали хеджеры.

Ежедневное мировое потребление нефти в мире около 100млн бочек, 3млрд в месяц.

Если раньше (в 2014г)  обьем открытых позиций в ближайшем контракте суммарно по brn+wt был около 500тыс контрактов,
то сейчас около1млн контрактов, или 1млрд бочек.

Смотрим график открытого интереса.

То есть раньше приблизительно соотношение было 6 к 1 (физической к бумажной), то сейчас это 3 к 1.

Если учесть что часть нефтедобытчиков (50% рынка), типа России и др, не хеджирует свою добычу,
( хеджем нефти в России занимается минфин, покупая баксы на внутреннем рынке),

то получается что почти вся добываемая  нефть хеджируется  на бирже.

А поскольку цена растет почти непрерывно, каждый месяц, то львиная часть сверхдохода от высоких цен уходит на покрытие минусующих шортов.

Производители еще пока бодрятся и наращивают шорты.

но  в заднице  уже зуд.

Для покрытия убытков по фьючам они пустились во все тяжкие, продавая опционы.

Здесь кроется большая опасность.
На растущем рынке, к примеру, проданные путы испаряются, но при обвале цены превратятся в лонги, что будет выглядеть как принудительное закрытие их гигантских шортов.

Какие выводы можно сделать из данного расклада.

1) От текущих цен рынок может пульнуть, как вверх на маржинах Бурильщиков.

2)Так и вниз при зарытии чудовищной лонговой позы большими спекулянтами.

Всё попахивает большой нервотрёпкой.

Пока паны дерутся, лучше постоять в стороне…

но и на заборе сидеть не хочется.

Можно поиграться со спредом.

Спред делают свопдилеры

У них 800тыс в шорт по лайт, и 500тыс  в лонг по брент.

Что будет если они захотят покрыть хотя бы часть своей позы?
Спред с 8 долл улетит на минус Х, как в 2016.

Поведение спреда ВРН-Лайт не поддаётся техническому и фундаментальному анализу.

Но через СОТ-ы  видно где лежит мина замедленного действия.

Всем удачи.

 

Источник : https://smart-lab.ru/blog/472498.php

Добавить комментарий